Como os modernos sistemas de armazenamento de energia estão a garantir receitas estáveis e a aumentar a rentabilidade na era dos novos mercados de energia
Introdução: A nova era da economia do armazenamento de energia
O panorama energético mundial está a passar por uma transformação sem precedentes, impulsionada pela rápida implantação das energias renováveis. A partir de 2025, as energias eólica e solar atingiram uma capacidade acumulada de 16,7 mil milhões de quilowatts só na China, representando 46% da capacidade total de produção de energia do país. Esta mudança sísmica criou desafios e oportunidades para os sistemas de armazenamento de energia, que evoluíram de meros centros de custos para activos rentáveis através de modelos de negócio inovadores.
O conceito de uma estrutura de "salário fixo + bónus de desempenho" para centrais de armazenamento de energia capta perfeitamente esta evolução. Através da participação estratégica em vários fluxos de valor, as instalações de armazenamento avançadas de hoje podem garantir uma receita de base estável e, ao mesmo tempo, capitalizar as oportunidades baseadas no desempenho em mercados de eletricidade competitivos. Este artigo explora a forma como esta abordagem dupla está a revolucionar a economia do armazenamento nos mercados internacionais.
O "salário fixo": Bases estáveis de receitas
Mecanismos de compensação de capacidades
A compensação de capacidade funciona como o "salário fixo" fundamental para os sistemas de armazenamento de energia, proporcionando receitas previsíveis independentemente do funcionamento efetivo. Este mecanismo reconhece o valor inerente dos recursos de armazenamento na manutenção da fiabilidade da rede e na garantia da adequação dos recursos.
Na Mongólia Interior, na China, uma abordagem inovadora tem demonstrado um sucesso notável. Para novas estações independentes de armazenamento de energia incluídas no plano regional, a compensação do volume de descarga é implementada com um princípio de "um ano fixo, válido por 10 anos". Os projectos concluídos em 2025 ou antes recebem padrões de compensação de 0,35 yuan/kWh. Esta garantia a longo prazo proporciona aos investidores uma segurança crucial em termos de receitas.
A estação de armazenamento de energia de 200MW/800MWh Ordos Wancheng, no deserto de Kubuqi, exemplifica a eficácia deste modelo. Desde o início da sua operação em junho de 2025, a estação completou 83 ciclos de carga-descarga até ao final de agosto, com uma diferença média de preço entre o pico e o vale de 0,15 yuan/kWh. Só com a compensação de capacidade, o projeto obteve receitas de 37,0443 milhões de yuans (incluindo a compensação de capacidade de 0,35 yuans/kWh) e lucros de 9,99 milhões de yuans. As projecções indicam que os lucros anuais poderão atingir 29 milhões de yuans em 2025, demonstrando o poder económico de mecanismos de compensação bem estruturados.
Cálculo do valor da capacidade
As diferentes regiões estão a explorar abordagens variadas para a compensação de capacidade. Alguns sistemas provinciais centram-se principalmente na compensação de potência (MW), enquanto outros utilizam a compensação do volume de descarga (MWh). Os fundos de compensação provêm principalmente dos utilizadores industriais e comerciais de eletricidade, com contribuições parciais das empresas de produção de energia e subsídios governamentais.
A nível internacional, o método da capacidade efectiva de transporte de carga (ELCC) surgiu como uma abordagem sofisticada para avaliar o valor da capacidade de diversos recursos de armazenamento. Esta metodologia avalia dinamicamente o modo como diferentes tecnologias de armazenamento com durações variáveis contribuem para a fiabilidade do sistema. A investigação indica que o armazenamento de longa duração mantém normalmente um valor de capacidade mais estável, enquanto o armazenamento de curta duração regista maiores taxas de redução da capacidade por quilowatt adicional.
O "Prémio de Desempenho": Maximizar as oportunidades de mercado
Arbitragem no mercado à vista de eletricidade
O "bónus de desempenho" mais significativo para os sistemas de armazenamento de energia advém da participação nos mercados à vista de eletricidade, onde o carregamento estratégico durante os períodos de preços baixos e o descarregamento durante os períodos de preços altos captam um valor significativo.
No mercado da eletricidade da Mongólia Interior, as instalações de armazenamento demonstraram capacidades de arbitragem impressionantes. A região desenvolveu um modelo de receitas multidimensional que combina "compensação do volume de descarga + diferenças de preço no mercado à vista". Esta abordagem permite que os operadores de armazenamento beneficiem tanto da compensação garantida como das oportunidades de mercado.
A região do delta do rio Yangtze implementou regras pormenorizadas para a compensação dos serviços auxiliares, criando fluxos de receitas adicionais para os recursos de armazenamento. As normas de compensação incluem:
| Tipo de serviço | Norma de compensação |
| Regulação de picos | 160 yuan/MWh |
| Regulação da frequência primária | 600 yuan/MWh |
| Regulação de baixa frequência | 800 yuan/MWh |
| Controlo automático da produção (AGC) | 360 yuan/MW-mês |
| Início preto | 2000 yuan/MW-tempo |
Normas de compensação para serviços auxiliares na região do delta do rio Yangtze
Estes mecanismos permitem que os sistemas de armazenamento gerem rendimentos suplementares substanciais para além da arbitragem energética básica.
Mercados de serviços auxiliares
Os modernos sistemas de armazenamento de energia fornecem serviços de rede cruciais que vão muito para além da simples deslocação de energia. Através da participação na regulação da frequência, apoio à tensão, reserva rotativa e outros serviços auxiliares, os activos de armazenamento podem aumentar significativamente o seu potencial de receitas.
O quadro abrangente de serviços auxiliares implementado na região do Delta do Rio Yangtze exemplifica esta abordagem multifacetada. Desde a sua implementação em 1 de junho de 2025, o quadro criou fluxos de receitas diversificados para o armazenamento de energia, incluindo a regulação da frequência primária paga, o controlo automático da produção (AGC), o controlo automático da potência (APC), a regulação da baixa frequência, o corte de picos, a regulação da potência reactiva, o controlo automático da tensão (AVC), a reserva giratória e as capacidades de arranque em modo de espera.
Locação de capacidade: O fluxo do "rendimento do aluguer
Evolução dos quadros regulamentares
O aluguer de capacidade surgiu como uma fonte crucial de "rendimento de aluguer" para projectos de armazenamento de energia, especialmente à medida que a penetração das energias renováveis aumenta. Esta abordagem permite que os proprietários de armazenamento aluguem partes da sua capacidade a parques eólicos ou solares que necessitem de cumprir requisitos regulamentares ou melhorar as suas capacidades de integração na rede.
O "documento 136" da província de Hebei representa uma mudança inovadora na política de armazenamento. O regulamento cancela a configuração obrigatória de armazenamento de energia para novos projectos de energia, incentivando, em vez disso, os promotores a alugar capacidade a estações de armazenamento independentes. Esta transformação da política cria oportunidades imediatas de mercado para instalações de armazenamento autónomas.
O quadro regulamentar distingue entre projectos aprovados antes e depois de 9 de fevereiro de 2025. Os projectos pré-existentes devem configurar ou alugar capacidade de armazenamento durante todo o seu ciclo de vida, enquanto os projectos recém-aprovados são incentivados - mas não obrigados - a alugar capacidade de armazenamento independente para melhorar o seu desempenho regulamentar. Essa abordagem diferenciada garante a demanda contínua por serviços de armazenamento, respeitando os princípios do mercado.
Benefícios económicos da locação de armazenagem
Para os promotores de energias renováveis, o aluguer de capacidade de armazenamento junto de fornecedores especializados oferece vantagens económicas atraentes em comparação com a construção e operação de sistemas próprios. Esta abordagem converte despesas de capital significativas em despesas operacionais previsíveis, ao mesmo tempo que aproveita a experiência de operadores de armazenamento dedicados.
O acordo beneficia igualmente os proprietários de activos de armazenamento, criando fluxos de receitas estáveis e a longo prazo que complementam os rendimentos mais voláteis baseados no mercado. Esta diversificação de receitas aumenta a capacidade de financiamento dos projectos e reduz o risco de investimento, reduzindo, em última análise, o custo de capital para o desenvolvimento de novos projectos de armazenamento.
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Análise económica global: Estudos de caso
Dinâmica do mercado europeu
O mercado europeu de armazenamento de energia tem demonstrado um crescimento e uma sofisticação notáveis, impulsionados por políticas de apoio e modelos de negócio inovadores. A Itália garantiu 177 mil milhões de euros para a construção de 9GW/71GWh de capacidade de armazenamento de energia, enquanto a Alemanha registou uma extrema volatilidade dos preços, incluindo 130 horas consecutivas de preços negativos da eletricidade em maio de 2025 - criando condições ideais para a arbitragem do armazenamento.
No Reino Unido, os sistemas de armazenamento comerciais e industriais obtiveram rendimentos impressionantes, com taxas de rendimento de projeto que atingiram 16% através da arbitragem dinâmica dos preços da eletricidade . Este desempenho demonstra a economia convincente de investimentos em armazenamento bem estruturados em mercados de eletricidade liberalizados.
| Região | Principais factores | Exemplo de remuneração/taxas | Crescimento projetado |
| Mongólia Interior, China | Compensação de capacidade (0,35RMB/kWh) + mercado à vista | 20%+ rendimento global | 963MW em funcionamento |
| Delta do Rio Yangtze | Mercados de serviços auxiliares | Regulação de frequência: 600元/MWh | Política efectiva em 2025-2028 |
| Mercados europeus | Subsídios políticos + volatilidade dos preços | Armazenamento comercial no Reino Unido: 16% ROI | Itália: 9GW/71GWh previstos |
| Estados Unidos | Apoio à política de IRA + conceção do mercado | Preços do sistema: $0.2/Wh+ | 2025 H1: crescimento de 44,6% |
Análise comparativa da economia do armazenamento de energia nos principais mercados
Projeção dos rendimentos do investimento
A combinação de fluxos de receitas diversificados melhorou drasticamente a economia dos projectos de armazenamento nos mercados internacionais. Os projectos da Mongólia Interior demonstram o potencial para retornos globais superiores a 20% quando devidamente estruturados. São visíveis melhorias semelhantes noutras regiões que estão a implementar reformas de compensação da capacidade e de acesso ao mercado.
A nível mundial, o sector do armazenamento de energia mantém um elevado ritmo de crescimento, prevendo-se que a procura aumente em mais de 50% em 2025 . Este crescimento é sustentado por reduções contínuas dos custos - com os custos de armazenamento fotovoltaico no Médio Oriente a caírem para 0,19 yuan/kWh -, o que conduz à verdadeira chegada do ciclo de paridade.
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Inovações tecnológicas que permitem a rentabilidade
Avanços na duração do armazenamento
A evolução da tecnologia de armazenamento de energia permitiu diretamente estratégias mais sofisticadas de geração de receitas. Embora as baterias de iões de lítio dominem atualmente o mercado com durações de descarga normalmente inferiores a 4 horas, as tecnologias emergentes visam durações mais longas para captar fluxos de valor adicionais.
Em 2025, a duração média da descarga dos projectos de armazenamento eletroquímico de energia recentemente implantados atingiu 2,47 horas, o que representa um aumento de 20% em relação aos níveis de 2020. As projecções sugerem que as durações de descarga de 4 a 10 horas se tornarão a norma para o armazenamento eletroquímico até 2050, alinhando-se melhor com as necessidades do sistema à medida que a penetração das energias renováveis aumenta.
As baterias de fluxo, o armazenamento de energia por ar comprimido e outras tecnologias emergentes são particularmente competitivas no intervalo de 4-10 horas de duração da descarga. Estas tecnologias permitem uma transferência mais eficaz da produção renovável em períodos de tempo mais longos, criando oportunidades para captar períodos de maior valor que o armazenamento de menor duração poderia não captar.
Capacidades de formação de grelha
A próxima fronteira da tecnologia de armazenamento envolve a transição das capacidades de seguimento da rede para as capacidades de formação da rede. Esta funcionalidade avançada permite que os sistemas de armazenamento melhorem a estabilidade e a fiabilidade da rede, qualificando-os potencialmente para fluxos de compensação adicionais.
Líderes do sector, como a Huawei Digital Energy, lançaram produtos e soluções de armazenamento de energia para formação de redes da próxima geração para centrais eléctricas de armazenamento em grande escala, micro-redes e cenários comerciais e residenciais. A sua visão estratégica enfatiza a "formação de redes omnipresentes" ao longo dos processos de produção, transmissão, distribuição e consumo para apoiar a estabilidade a longo prazo dos novos sistemas de energia.
Estes avanços tecnológicos não só aumentam a fiabilidade do sistema, como também criam oportunidades de receitas adicionais para os activos de armazenamento, através de melhores capacidades de serviços auxiliares e de um melhor desempenho nos mercados de capacidade.
Perguntas frequentes
P: Como é que o conceito de "salário fixo" funciona para os sistemas de armazenamento de energia em mercados sem compensação explícita de capacidade?
R: Nos mercados sem mecanismos formais de compensação de capacidade, os promotores de armazenamento procuram frequentemente estruturas alternativas para criar receitas de base. Estas podem incluir pagamentos de capacidade contratada com empresas de serviços públicos, acordos de serviço a longo prazo com promotores de energias renováveis ou acordos de compra estruturados que garantam níveis mínimos de receitas. O princípio fundamental continua a ser a garantia de receitas previsíveis para cobrir custos fixos, mantendo a exposição a oportunidades baseadas no desempenho.
P: Que percentagem das receitas totais do projeto provém normalmente das componentes "salário fixo" e "bónus de desempenho"?
R: A combinação de receitas varia significativamente consoante a estrutura do mercado e a conceção do projeto. Em regiões como a Mongólia Interior, com programas de compensação explícitos, o pagamento da capacidade (0,35 RMB/kWh) pode constituir 40-60% das receitas totais, com a arbitragem do mercado e os serviços auxiliares a constituírem o restante. Em mercados mais orientados para a comercialização, a componente fixa pode cair para 20-30% das receitas totais, criando retornos potenciais mais elevados, mas também uma maior volatilidade das receitas.
P: Como estão a evoluir as oportunidades de acumulação de receitas em diferentes concepções do mercado da eletricidade?
R: As concepções avançadas de mercado estão cada vez mais a permitir - e a recompensar - a acumulação sofisticada de receitas em vários fluxos de valor. Os operadores de armazenamento mais bem sucedidos implementam estratégias de licitação algorítmica para otimizar os serviços de arbitragem de energia, regulação de frequência, suporte de tensão e capacidade. Mercados como a região do Delta do Rio Yangtze compensam explicitamente vários serviços simultaneamente, enquanto outros exigem priorização estratégica das oportunidades de maior valor.
P: Que papel desempenha a duração do armazenamento na determinação da estratégia de receitas óptima?
R: A duração do armazenamento influencia significativamente as estratégias de receitas viáveis. O armazenamento de curta duração (menos de 2 horas) é excelente na regulação da frequência e na arbitragem de curto prazo. O armazenamento de média duração (4-6 horas) pode captar as variações diárias de preços e fornecer capacidade de pico. As tecnologias de longa duração (8+ horas) têm como objetivo as mudanças sazonais e o valor da capacidade firme. Os promotores de projectos devem alinhar as escolhas tecnológicas com as oportunidades específicas de receitas disponíveis nos seus mercados-alvo.
Conclusão: O futuro da economia do armazenamento
A evolução do armazenamento de energia de centro de custos para gerador de lucros representa um dos desenvolvimentos mais significativos na transição energética global. Através de modelos de negócio inovadores que combinam elementos de "salário fixo" com oportunidades de "bónus de desempenho", os projectos de armazenamento estão a conseguir uma economia atraente, ao mesmo tempo que fornecem serviços de rede cruciais.
medida que os quadros políticos continuam a amadurecer e os mercados da eletricidade evoluem para valorizar adequadamente a flexibilidade e a capacidade, espera-se que as receitas do armazenamento se tornem ainda mais robustas e previsíveis. A integração da inteligência artificial para a otimização operacional, os avanços na tecnologia de armazenamento para durações mais longas e ciclos de vida mais elevados e o desenvolvimento de ferramentas sofisticadas de gestão do risco aumentarão ainda mais a capacidade de financiamento dos projectos.
Na MateSolar, reconhecemos este momento transformador na economia do armazenamento de energia. Como fornecedor de soluções de armazenamento de energia fotovoltaica, estamos empenhados em desenvolver e fornecer sistemas optimizados não só para o desempenho técnico, mas também para a resiliência económica através de diversos fluxos de receitas. As nossas soluções de armazenamento em contentores e os sistemas integrados de armazenamento solar mais armazenamento são concebidos especificamente para captar valor em vários mercados e oportunidades de serviço, ajudando os promotores de projectos e os proprietários de activos a navegar no complexo panorama da economia do armazenamento moderno, contribuindo simultaneamente para um futuro energético mais fiável e sustentável.